** A análise de JP Morgan Chase indica que a capacidade de produção da série GB200 deverá abrandar no segundo semestre de 2024, com uma produção anual de até 500.000 unidades, significativamente abaixo das 600.000 unidades previamente previstas.

A principal causa dessa redução na capacidade de produção está relacionada a defeitos de concepção dos chips. A Nvidia está atualmente passando por mudanças de design de engenharia (ECO), o que exigirá tempo e recursos financeiros adicionais e atrasará ainda mais o cronograma de envio do produto.

Os analistas de mercado geralmente esperam que a produção em alto volume do GB200 possa ser adiada para o primeiro trimestre de 2025.

Além disso, a taxa de rendimento para a produção de interposer/LSI com base em RDL é baixa, com CoWoS-L alcançando uma taxa de rendimento de apenas cerca de 60%, significativamente abaixo dos padrões da indústria, limitando ainda mais a produção.

** O relatório da JP Morgan salienta que, se a capacidade de produção do GB200 não puder aumentar como previsto, isso pode influenciar as decisões de compra de grandes clientes, causando, consequentemente, flutuações aos fabricantes da cadeia de abastecimento. **

Hon Hai, como a principal fundição, pode experimentar a volatilidade dos preços das ações, enquanto a Quanta deverá ser menos afetada devido à sua linha de produtos diversificada. Os fornecedores de componentes de arrefecimento líquido Shuanghong e Qihong também podem enfrentar desafios se a produção da série GB200 diminuir no futuro.